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在今年的MemoryS 2025上，CFM闪存市场总经理邰炜以《存储格局 价值重塑》为主题进行了演讲。存储正在成为支撑AI算力落地的关键底座，邰炜表示，2024年存储行业迅速走出阴霾，并据CFM闪存市场数据显示，创造了1670亿美元的历史新高，其中NAND Flash市场规模达696亿美元，DRAM市场规模达973亿美元。同时在容量上看到，2025年NAND Flash和DRAM bit容量需求较2024年分别增长12%和15%。

从应用上来看，服务器市场已经成为存储需求发展的核心驱动力，2024年服务器NAND的容量暴增了108%，而服务器DRAM和HBM更是增长了24%和311%，手机和PC市场相比2024年也将有所增长。

CFM闪存市场数据显示，2025年服务器整机台数将继续增长至1330万台，其中AI服务器占比将达到14%，进一步推高服务器的存储配置。

相比较热火朝天的服务器市场，手机市场就显得略平淡。近几年随着消费者换机周期的一再延长，智能手机销量已经趋于平稳。而AI手机的出现将成为智能手机市场新的动力。作为主力的生产力工具，AI在PC上的落地将更显快速，邰炜表示，“今年我们预计AI PC相比去年将有质的飞跃”。

汽车作为存储的下一个重要应用市场，在整车厂的推动下，智能驾驶的普及率有望得以飞速提升，存储系统已从辅助部件蜕变为智能汽车的核心战略资源，车用存储迎来新的发展阶段。

在供应端，从各大存储原厂的财报都可看出，存储原厂基于稳住价格跌幅、保证利润的策略重心，减少旧产能，聚焦先进制程产品的生产以及技术的迁移。整个资本支出将更多投入到更先进封装或研发上，更侧重于HBM、1c、1γ和200层、300层这些先进产能。而整体wafer产出相比以往的增量将减少很多。

在消费淡季的影响下，2025年一季度DRAM和NAND价格已经全面下跌。但是，现在也看到了AI催动了需求的增加，存储技术朝更先进制程上迁移以及原厂在产能资本支出上正在减少。需求回升、供应趋紧，存储行业整体大幅供过于求的现状正在发生改善，尤其在现货市场上已经有了止跌的明显信号，预计在Q2季度，尤其部分NAND产品价格将率先开始止稳，Q3将有机会迎来整体的回升。”

在MemoryS 2025峰会现场，三星电子软件开发团队执行副总裁吴文旭以《人工智能浪潮：重塑存储与内存的新需求格局》为主题发表了重磅演讲。随着生成式AI向多模态融合加速演进，从文本生成到图像/视频合成的算力跃迁正重塑存储产业的技术标尺，对存储设备的性能速度、容量需求和能效优化都提出了更高的要求。

吴文旭表示，其沉浸式静默冷却技术已突破DRAM热管理瓶颈，适配下一代闪存产品，同时探索量子计算与SPDM加密协议的融合，强化数据安全。公司在中国西安建立全自动生产基地，通过数字孪生优化半导体制造流程，并部署66KW双驱电源系统，支撑高密度AI负载。三星强调，将持续联合全球合作伙伴完善CXL生态，推动量子技术产业化落地，并深化与本地客户在定制化HBM、大容量SSD等领域的合作，为AI基础设施提供全栈存储解决方案。

当下，全面人工智能时代正带动着信息技术产业再次变革，并对存力提出了更高要求。在MemoryS 2025峰会中，长江存储市场负责人范增绪发表了题为《晶栈Xtacking全面拥抱AI+时代存力需求》的主题演讲，针对AI+时代长江存储解决方案进行了介绍。

长江存储晶栈Xtacking架构目前已升级至4.0，为NAND带来了更高的IO速度，更高的存储密度和更高的品质可靠性。基于此，长江存储推出了X4-9060(512Gb TLC)、X4-9070(1Tb TLC)和X4-6080(2Tb QLC)三款产品，其在嵌入式存储，消费级SSD，企业级SSD等领域得到了广泛应用，优化了手机、PC的开机速度、应用加载速度，提升多任务流畅度和续航表现，全面拥抱AI+时代应用需求。

在企业级领域，范增绪提到：“QLC SSD相比传统机械硬盘拥有更高的性能和更低延迟，可显著提高AI训练推理效率。此外，其更大的单盘容量可节约机架空间，显著提升数据中心运营效率。”范增绪表示：“长江存储愿携手合作伙伴，共同推动企业级QLC发展。”

近两年，随着云服务提供商的投资集中在AI服务器，对高容量、高密度和更节能的SSD产品需求激增。铠侠首席技术执行官柳茂知在《后AI时代下的SSD市场愿景与关键技术》主题演讲中介绍，“HDD无法满足AI时代存储需求，将为SSD带来新的发展愿景”。

铠侠去年推出了CBA架构及BiCS8产品，并于两周前推出了BiCS10。铠侠将更灵活的CBA架构称为双管齐下的迁移策略。

铠侠BiCS技术路线图将分为两个方向，其一是使用更高层数和高密度的先进存储单元，其二是采用折旧存储单元的部分，这两个方向均能实现更低的成本。其中，BiCS10属于第一个技术分支，通过更先进的存储阵列实现更高的密度和更高的性能，能够支持PCIe 6.0和PCIe 7.0；BiCS9属于第二个技术分支，其存储阵列采用折旧产线生产，搭配最新的CMOS制程，支持PCIe6。柳茂知介绍，“从平面结构到3D堆叠，通过优化耐久性，NAND flash DWPD（每日全盘写入次数）的降低实现了成本下降。”

展望SSD接口演变，柳茂知表示，“PCIe Gen6样品将出现在2025年，部署将于2026年；PCIe Gen7样品将于2028年出现，部署将于2029年。但是大规模升级至PCIe 6接口将在两年后发生，因此客户有足够的时间导入PCIe Gen 5产品。铠侠BiCS8 PCIe Gen5 SSD在性能以及能耗上均实现显著提升。”
 

连于慧 2025.3.14

国内头部企业级SSD大普微董事长兼CEO杨亚飞在深圳举行的MemoryS峰会中表示，当今全球存储产业正进入黄金期，尤其是DeepSeek问世带动AI推理大爆发，传统机械硬盘无法负担频繁的随机查询，一定要用SSD，因此，AI时代的降临迎来了NAND Flash产业新一波黄金期，且未来可延续20年，没看有什么可以技术是可以替代闪存的。
 
杨亚飞在MemoryS峰会媒体论坛中，分享近期DeepSeek带动的AI一体机需求大爆发的趋势。他指出，为了隐私考量，企业不可能把所有资料都放上云端，过去很多中小型行业、研究机构没有能力和资源建构自己的大语言模型，但DeepSeek的出现打破常规，这种专门针对DeepSeek模型设计优化的AI一体机成为当前最火红的产品，让很多中小型企业也可以建立自己的小语言模型，里面装上自己的私有数据和应用，资料不用上传到云端，保密度和安全性都极高，目前AI一体机的主流存储容量约4TB～8TB，价格约2万元。
 
他进一步指出，未来SSD用量最大还是云，但DeepSeek的出现带给很多线下和边缘AI机会，这种AI一体机因为要能随机读写，不能使用传统的机械硬盘，一定要用SSD。 再者，如果要降选择成本的方案，那QLC绝对是最佳选择，其成本只有TLC晶片的三分之二，今年是QLC晶片进入企业级SSD的元年，北美已经有云端供应商开始采用QLC晶片的SSD。总体而言，DeepSeek一体机的应用对SSD会带来至少20％的成长。
 
杨亚飞进一步分享，AI带动的很多应用才刚开始而已，像是当年3G刚刚问世时，大家还在争论要不要用3G，当时3G让手机连网会往黄赌毒方面联想，但现在回过头想，如果当时没有3G，也不会有现在的滴滴、美团、共享单车，所有的新技术要落地和百花齐放，都是要先把路修起来，车子才能跑上。
 
我们现在还在AI早期，到2030年未来数据的增长不是线性的增长，可能是一个指数级的增长，AI工作流包括数据手机、数据预处理、模型训练、模型验证以及模型的推理，在整个全环节里我们可以看到只有数据的收集可以只用机械硬盘，其他环节都要用到SSD。因此，如何更好的优化SSD非常重要，QLC 晶片进入AI应用会是主流趋势。
 
举例而言，拿24TB的机械硬盘和30TB的QLC SSD做一个对比，明显看到性能上的差距非常大的，特别是在模型的训练和模型的推理，因为需要用到随机读写，这个方面QLC  SSD有碾压式的优势。
 
过去QLC SSD给大家使用寿命短的印象，擦写次数DWPD小于1，所以不敢用，但现在来主流QLC  SSD寿命在0.5DWPD，目前所有业务包括AI场景，90%的情况实际上我们用到的DWPD都是小于1的。此外，QLC  SSD在许多方面也有优势，它支持双端口，同时在随机读和随机写都达到了非常好的性能。 
 
AI的应用对存储提出了更高密度、更优成本、更大容量和更高性能的要求，大普微在2023年的时候发布了32TB的QLC，2024年发布了64TB，2025年已经到了128TB，预计2026年即将发表256TB大容量的QLC SSD。

 

传出台积电在1月底对中国客户发出通知表示：16/14奈米以下产品如果未在美国商务部安全局BIS白名单中的“Approved OSAT”进行封装，且台积电没收到该封装厂的认证签署副本，16/14奈米以下产品将暂停出货。该事件的发展显然是台积电基于在美国施予的压力下，针对中国AI晶片的进一步管控，这对于中国半导体产业的短期和中期的影响，将会非常深远！

管制重点：
中国IC设计客户在台积电投片的产品，有些会在中国本地封装厂进行封测，有些是在台湾位于中国的封测厂做例如日月光中国厂，有些会在海外封测厂做例如日月光台湾厂、Amkor、韩国厂等。举个例子，像是汽车电子晶片因为对于产品的要求较高，通常会在海外封测厂做。

这次台积电做出的限制，简单来说，就是中国16/14奈米以下的产品，只要是在中国境内的封装厂进行封测，全部都将暂停出货，即使是日月光、矽品中国区的封装厂也不行，必须要在美国BIS白名单上的封装厂才行（全部都在非中国境内），白名单包括Amkor、GlobalFoundries、英特尔、IBM，台积电、联电、日月光、力成、全智、瑞峰半导体、矽格、欣铨、微矽电子、三星电子等共计24家。

原因：
再谈这事件产生的短期和长期影响之前，先谈谈前因。根据供应链透露，去年发生中国厦门算能挖矿机晶片出现在华为产品的事件，让台积电承受了来自美国政府不小的压力，尤其是正值新旧任总统交接期间，美国商务部对中国AI晶片管制接连出招，招招剑指中国AI晶片，台积电是全球唯一AI先进制程晶片的生产者，自然每一刀都要由台积电亲接招，思考化解之道。

据了解，台积电内部并不认为应该要对中国16/14奈米以下的客户业务一刀切，夹在美国与中国之间，思考如何能符合美国要求的规范和游戏规则，要能挡得住来自美国方面的压力，又能保住目前现有中国客户业务之下，因此提出这次的新政策：16/14奈米以下客户继续接单，但封装转到海外厂，目的是要中国客户的高阶制程晶片从流片、生产、封装、测试都全部透明状态，不要有任何隐瞒的环节，可以有更详实和深入的监督和管制中国IC晶片发展进度，目的是避免厦门算能的白手套事件再次发生。台积电则是回应，公司一向致力于遵循所有可适用的法令与法规，包括可适用的出口管制法规。

短期影响：
如果是在台积电投片16/14奈米，但封装是在中国境内封装的中国IC设计客户，这时候必须要赶快找境外封装厂救援！（估计是找日月光矽品） 不过…现在接手的封测厂会不会想：谁接手谁扛责任，万一出了个差错，搞不好我原本是白名单会变成了黑名单？ ？ ！ ！ …嗯不过啊～～精明圆滑的生意人当然不会这样说，应该会换个方式说：产品要转厂生产不是今天说转，明天就能转过去，产能要重新配置，可能会影响既有的客户订单，需要一些时间，还有转厂要不要重新认证？ 产品良率会不会影响？ 这些都要考虑进去，然后再来想设法“拆弹”（帮忙）。最终结果是，中国IC设计客户的产品出货时程一定会受影响，延迟出货是必然的，再者是造成转厂成本的增加。

中长期影响：
从最近美国频频针对中国半导体出招，很显然是招招剑指中国AI晶片。尤其最近的DeepSeek事件，理论上不能解释为美国的出口管制失效，而是穷则变、变则通，中国绕开强大算力，另辟一条普惠世人的语言模型之路，不代表中国AI技术超越美国，但在川普上任之际，中国这一连串「骚操作」确实让美国面子挂不着，接下来针对晶片的管制只会更严格，估计Nvidia针对中国推出的特供版H20被禁是早晚的事。

现在台积电顶着美国施予的强大压力（主要是去年厦门算能和Techinsight拆解华为产品里面发现台积电晶片），所祭出的新措施，目的是所有16/14奈米以下晶片从前段到后段的生产过程都要“透明化”，甚至不让中国客户插手和过问，就是为了防止利用白手套采购的晶片，又再度出现在黑名单企业的产品上。

我们认为这会是中国先进制程上的重要事件，怎么说？China这几年来的政策作为很清楚透露：不管经济再不好、人民口袋再没钱，科技进展绝对不踩煞车。 1963年时任中国外交部长的陈毅说过一句名言「当了裤子也要搞尖端（核弹）」，当时还引来金庸在明报的社评上说「中国要裤子，不要核子」。 现在也是一样，可以苦人民，但跟美国这场科技战是一定杠到底。

接下来，中国14/16奈米产品如果按照台积电的新限制，从投片、生产、封装、测试全部委外，把中国本地生产商隔绝，中国距离一直想要做到的半导体「自主可控」目标会越来越远。因此，预计当地会加快加大本土16/14奈米制程技术的研发，主要是两大基地中芯国际和华虹集团旗下的上海华力微。

中芯国际不用多说，关键人物就是大家熟悉如街坊邻居般的老朋友梁孟松，而另一家上海华力微电子已经推进至14奈米制程，肯定会往下朝7奈米做下去。

这里顺便透露一个小8卦，前阵子华虹集团高层大换将，董事长从张素心换成了秦健，总裁由原本的唐均君换成之前任职英特尔、荣芯半导体出身的白鹏。根据业界透露，原因是因为「最上头」不满意华虹集团原本的管理层没有把重点放在先进制程上，这几年下来都是在力守成熟制程。这有点像是当初「邱慈云离开中芯国际的翻版」，当年邱慈云带领中芯国际营运转亏为盈，成绩丰硕，但最后仍是黯然离去，业界传出是上头不满意他的策略太过保守，并未大刀阔斧地帮中芯国际扩建产能。

只能说，中国的环境和局势变化很快，邱慈云退位的那一年是2017年，当时的中国半导体环境已经开始改变，想要全力冲刺先进科技，并且开始技术朝自主可控迈进。再往前一年，也就是2016年，合肥长鑫和长江存储陆续成立，专门做DRAM后3D NAND技术的自主可控。现在回头事后诸葛一下，2016、2017年，是中国科技产业出现巨大变化的两年。或许，等到十年后，我们再往后看，这2～3年发生的一切，也会对于未来的科技世界面貌，形成巨大改变。
 

连于慧 2025/2/4
有个台商说：当子弹打到川普右耳的那一刻，我马上意识到要加速把工厂都移出中国，这个台湾太有经验了！我知道「关税人」回来了！

在2025年2月4日美国将对从加拿大和墨西哥进口的商品加征25％关税前一刻，因为川普与墨西哥和加拿大的「良好对话」，川普同意将关税实施日前后一个月。这样的发展非常「川普」。上周，他才被问到加拿大和墨西哥能做些什么来避免高关税？ 川普直接回应：做什么都没用，我不是在逼他们协商。不到一周时间，川普的强硬姿态成功「逼」对手让步并解决他希望对方解决的问题，包括墨西哥、加拿大、哥伦比亚，都同意加强边境安全、非法移民全部接回去、好好管管毒品不要进我家门。

川帝的路术没有变，还是大家熟悉的那个川帝！ 而且他这次只有四年的任期，做起事来更无后顾之忧，时间更加宝贵。你看他上台2周就搞得全世界风风火火，可是一秒钟都不想浪费！




有别于拜登喜欢搞出口管制，利用制裁这一套，川普喜欢的「工具」不一样，他信仰关税，认为关税可以解决三件事：
1. 不公平的贸易行为：重振美国工业，让制造企业重回美国设厂。
2. 为联邦预算增加收入：这样一来不就可以抵销川普对于富人的大减税计画。
3. 当作与其他国家谈判的筹码：川普认为用关税手段比拜登的出口管制制裁有用多了。

先切入主题谈谈川普要对台湾的晶片课关税这件事：
1. 如果要对课台积电生产的晶片关税，那三星、SK海力士等等等生产的晶片也要一起课吧…这样才公平
2. 要怎么对晶片课关税，对晶圆代工厂课？ 对封测厂课？ 还是对系统厂课？ 还是一颗晶片一颗晶片的课？ 课先进制程晶片关税？ 那成熟制程课不课？ 3奈米要课税，那55奈米要不要课税？
不管对谁课关税，最后一定是把成本转嫁出去，最后又造成美国通膨更严重。

如果对晶片课税，那就来看看谁是台湾晶片的最大采购者？
台积电2024年北美客户现在占营收比重70％以上，合计美国大客户有：苹果、高通、博通、Nvidia、AMD、英特尔、亚马逊AWS、Marvell等等等等。 不管最后晶片怎么课关税，最终一定都是这些美国半导体公司要买单，然后转嫁给终端消费者。 不然叫这些公司都去找GlobalFoundries买晶片好了…台积电是有亚利桑那厂，也承诺要一直盖下去，但不可能下个月就盖好五座厂给你用…

3. 这些美国苹果、Nvidia所有美国客户也不是直接跟台积电买一颗颗的晶片，像是现在最热门的AI伺服器，都是做成板子和伺服器才卖给美国客户，不知道要怎么课晶片的税？ 难道要针对AI伺服器系统课税吗？ 美国本土也有伺服器组装厂像是Supermicro，工厂如果是在美国，那可能就要直接进口台湾的晶片到美国去做成系统，如果川普对晶片课税，这样最后不就课税课到自己美国公司？ ？

不过，川普对于晶片课关税这件事倒是认真的很，已经讲了800次台湾人抢走美国人工作，最新商务部长还出来说晶片是英特尔发明的可是却被台积电抢走，还讲了无数次台积电利用了美国…甚至川普和黄仁勋会谈后最后的结论还是：对晶片课关税一事会执行。总之，不管怎么看，怎么想，怎么梳理脉络，川普对晶片课税的方案，最终会是损人不利己，甚至是两败皆伤。

那川普到底要什么？ 或许是逼台湾上谈判桌。不要看川普一副狂人样，他要的东西往往很单纯：就是钱，钱，钱。重点是，给钱的方式有很多种，直接塞现金到对方口袋有点俗气，放在茶叶罐里也太老派，可以换个方式给钱，例如去投资啦、去设个厂啦、去买买个东西之类的啦。孙正义不就示范了未来四年要对美国投资1000美元来提振美国经济，还表示这笔钱会在川普任期内给到位。 （人家上流社会出手档次就是不一样…送钱也是做的漂漂亮亮，里子面子都给足。

台积电已经在亚利桑那州建晶圆厂，计画建立三座晶圆厂，每一座亚利桑那州晶圆厂洁净室面积比业界一般正常晶圆厂的两倍大，是GigaFab，还把最会盖厂的阿郎送去美国，成果也确实丰硕：

美国第一个晶圆厂的生产时程表：2024年第四季已经采用N4制程技术进入量产，比原定2025年初量产的时程表更为提前，且晶片良率和台湾晶圆厂相当。
美国第二座和第三座晶圆厂：目前台积电正按计画进行中，初估第二座晶圆厂会在2028年开始生产，这两座厂房都会根据客户的需求，采用更先进的技术生产晶片如N3、N2和A16。


说了这么多，台积电都这么卖力了，那川普到底要什么？ 可能要以下几项（纯猜测…
1. 可能不想给后续的补助款了…川普多次提到应该要自己花钱去美国设厂。问题是，后续补助款如果不给台积电，那也不能给英特尔、三星吧？ ！ 大家起跑线线要一致，这样才公平嘛！没道理只不给台积电。

2. 川普想进一步掌握台积电最新制程研发，会不会对台积电提出未来最新制程技术的研发，必须要台湾和美国两边同时进行？

3.（这点最怕…）要求台积电设立双总部，一个在新竹，另一个在… 川普公开要求加拿大变成美国的第51州，他想要的第52州可能是台积电…

接下来谈谈电动车。

川普第一个拿加拿大和墨西哥用关税开刀有一个原因：锁定电动车。现在包括通用、福特、Honda等都在加拿大有电动车生产基地，加拿大还有本地的电动巴士生产商，以及加拿大有完整的EV系统和零部件厂商。至于墨西哥，也是这几年非常重要的电动车供应链，主要在墨西哥的是中国比亚迪，原本特斯拉也打算在墨西哥设厂，但该计画已经暂停。另外，在传统汽车上，墨西哥也是通用、福特的重要生产基地。

川普一上任就拿这两个开刀，一方面也是逼汽车供应链回流美国。不过，也有汽车供应链业者表示，工厂搬回美国这件事一定是有讨论，但增加的成本可能比被课25％关税还要多，况且工厂转移劳师动众，到底是留在加拿大和墨西哥被课25％关税？ 还是顺应川普的政策搬回美国制造的成本的比较划算？ 还真不好说。 另外，日本电动车也大力押宝在加拿大生产，如果被课关税，他们也先重伤。

那特斯拉呢？ 可厉害了！ 特斯拉现在在美国卖的电动车，主要都是在美国境内生产，基地包括加州Fremont工厂、德州奥斯丁超级工厂、内华达州超级工厂，本来计画中的墨西哥工厂喊停。这代表什么？ 表示如果真的电动车被课关税，怎么也砍不到特斯拉身上（马斯克真是会…） 其他如特斯拉的上海厂主要也是卖到亚洲市场，又不是卖到美国。 至于川普把电动车的补助砍掉，马斯克应该不会太在意（心中OS：把我的竞争对手都灭了就好，有没有补助我没差…

最后谈谈通常关税大刀落下，究竟谁要承受？ 以及2018年川普对中国的关税政策的成效为何？


第一种可能：关税是美国进口商要支付，比较大可能是增加售价，也就是转嫁到消费者的身上。
第二种可能：美国进口商也可以选择自行吸收关税的成本，维持售价不变，那就减少企业利润，或是自己想办法用其他方式cost-down。
第三种可能：在国外的出口商也有可能为了保住美国的客户，先调降售价，例如先降价25%，然后产品进口到美国再课上25%关税，等于是出口商选择自己减少利润。


结局：2018年川普第一任期关税政策跑了一轮下来，看起来结局是上述的第一个版本，转嫁到消费者身上，导致现在的美国是通膨高居不下。而川普的贸易战最大敌人中国，则是演变成当地许多制造业为了避开高关税，开始把生产基地从中国移出，近几年已陆续移到越南、墨西哥、印度等国家，形成了一次全球生产供应链大重组。

最终结论是，台湾最值钱的是什么？ 晶片、半导体。所以川普不会放过对晶片课高关税一事，至于他到底知不知道这样做最终会伤到美国自己厂商，以及带给美国更严重的通膨？这点不知道。 但是，该上谈判桌的日子，终究是来了！ 怎么谈？ 送上什么礼物？ （显然只有台积电在美国盖三个厂好像不太够．．．） 这攸关之后的晶片关税政策？ 真的要课100%关税会让彼此都下不了台？ 还是重重举起大刀，轻轻的砍下去？
 

连于慧 2025/1/16
台积电法说会前夕又是一阵腥风血雨，先是传出Nvidia的CoWoS砍单，相关设备公司的股价重挫，前一天又遇到拜登政府发布针对中国AI客户的出口管制令限制升级，市场也担心台积电在中国所有16nm制程以下客户恐怕全被封杀，使得台积电法说会的看法又再度成为全世界关注的焦点！ 魏哲家今日算是手持屠龙刀一夫当关，一一破除市场利空传言，以下是台积电法说会16题关键，厘清未来科技世界的前景：












1. 2025年对台积电仍旧是非常强劲成长的一年，以美金计价下，台积电2025年营收成长将接近25％，五年的复合成长率将接近20%！

2. 2025年资本支出：380亿～420亿美元，相较2024年298亿美元强劲成长，半导体设备商吃下定心丸！

3. CoWoS砍单传言：台积电魏哲家表示That won’t happen，只会持续增加，而且台积电将努力增加产能以符合客户的强劲需求。针对CoWoS砍单传言，今天黄仁勋也表示，不但没有砍单，而且还增单！ Blackwell会从CoWoS-S转移到更高阶的先进封装CoWoS-L制程，目前后段封装技术正处于CoWoS-S转移到CoWoS-L制程的转换期，会与台积电紧密合作。

4.  台积电对全球AI市场的展望：2024年AI加速器（包括GPU、ASIC、HBM控制器等）相较2023年营收成长两倍，占台积电营收接近15%。展望2025年，预计AI加速器的营收贡献相较2024年会再成长一倍。展望AI加速器的成长率，从基期已高的2024年算起，未来五年的年复合成长率将接近45%，AI加速器将会是高性能运算HPC最大营收来源。

5. 美国针对中国AI晶片的最新出口管制：魏哲家指出与美国政府沟通过，其实美国最在意的还是AI，其他像是消费性电子、汽车、虚拟货币等都是正常生意范围，是有可能拿到出口许可证的，目前正在沟通中。因此，按照这样的发展，其实在美国对中国最新的AI晶片管制令下，对台积电的先进制程影响其实很有限，因为中国AI其实没太多。魏哲家近一步解释，像是比特币挖矿机晶片的die size相较真正AI晶片而言，其实非常小，台积电有信心可以判别是用在AI应用，还是在挖矿功能。

6. 台积电的晶圆代工市占率过高带来的反垄断疑虑：以台积电提出的Foundry 2.0计算（所有逻辑晶圆制造、封装、测试、光罩制作与其他），现在市占率约在38 ％～40％，其实不算高。魏哲家开玩笑说，等到像英特尔的CPU市占率高达75%，或是Nvidia的AI晶片占训练的市占率几乎95%，他才会担心反垄断的问题。

7. 为什么不调高未来几年毛利率的指引：台积电针对未来几年的毛利率指引维持53％，其实可以再提高，但公司考虑两个因素：一是海外设厂会稀释毛利率2～3％，二是大环境经济景气不确定很高，所以维持毛利率指引保守落在53％。

8. 台积电已经帮英特尔代工CPU，传言三星为了维持手机CPU竞争力与也有意找台积电做代工？ 魏哲家：目前现况是，中国大陆之外的所有半导体公司都是我们的客户。

9. CoWoS在AI晶片以外的应用有无进度？ 目前AI产能非常紧，其他产品导入CoWoS也正在进行中，像是CPU、server chip等。

10. 台积电的先进制程的生产究竟是台湾先？还是美国先？还是同步？魏哲家表示，最先进制程的量产必须紧跟着研发，一定会是在台湾先量产。

11. 美国亚利桑那州厂的进度？ 以及如何提升美国厂的生产效率？ 亚利桑那州第一座晶圆厂已在2024年第四季采用4nm制程量产，良率与台湾的晶圆厂相当。在亚利桑那州的第二座和第三座晶圆厂也正按计画进行中，未来将导入N3、N2和A16先进制程。魏哲家透露，将用AI方法做技术转移和聪明的量产提升，只能点到为止不能讲太多让对手知道。另外，现在生产成本高是因为现在美国的生态系统并不完整，很多供应要从台湾运过去，未来会强化当地的供应链生态，将会使得成本有所改善。

12. 是否会参加美国川普总统的就职典礼？ 是否会仿效其他美国企业对新政府捐款？ 魏哲家表示，两者答案皆是NO，台积电一贯作风是低调不出风头。

13. 台积电的年营收达到千亿美元里程碑的感想？ 魏哲家：很高兴。

14. 日本厂进度：熊本第一座特殊制程技术晶圆厂已经于2024年底量产，良率状况非常好。日本第二座特殊制程技术晶圆厂的兴建工程计画于2025年开始。

15. 欧洲厂：正在德国德勒斯登兴建以汽车和工业应用为主的特殊制程晶圆厂。

16. 影响台积电的获利能力的六大因素：先进制程开发、产能提升、定价、成本优化、产能利用率、技术组合和汇率。
 

连于慧 2025/1/14

美国宣布严格限制AI晶片销售到全球各国家和企业，将AI晶片管制分为三类国家出口，首当其冲的自然是在全球市占率超过85%的Nvidia。事实上，Nvidia树大招风的程度，近来面对诸多挑战：（在此不讨论Blackwell GB200过热传言的问题）

第一，Nvidia的资料中心客户包括Google、亚马逊AWS、Meta、微软等占营收比重超过50%，但现在这些客户都开始追求订做自有的ASIC晶片，欲摆脱Nvidia的钳制，未来Nvidia的GPU性能必须追得够快，不然很容易被客户自制的ASIC替换掉。

第二，中国在2024年12月推出一款十分轰动的国产大语言模型DeepSeek，传出只用了2048颗Nvidia「阉割版」H800，等同花了不到600万美元的训练成本，每个Token仅1/10的OpenAI成本，就达到相当于ChatGPT的效果。所谓此风不可长！ 为什么？ 一旦中国流行起这种低成本、不花大钱就可以做出来的LLM大模型，那…Nvidia一直提倡的买越多、省越多的高算力GPU神话…还能继续下去吗？

第三，拜登政府临别秋波，来个AI晶片全球大管制，拥有全球85%以上AI晶片市占率的Nvidia自然是受到最大影响，因此Nvidia直言不讳批评：这将阻碍全球创新和经济成长，并且伤害了美国正在领先的AI领域领先地位。虽然部分人士认为像是中东、东南亚等并未在信任名单中的国家，未来可能转向中国采购AI晶片，导致Nvidia流失GPU市占率，这部分还需商议与观察。

根据美国最新推出的AI晶片分三个等级的国家进行管制：

第一级：涵盖18个国家等关键盟友和伙伴，因为具备健全科技保护制度与科技生态系统，向美国购买AI晶片将不受任何限制，包括澳洲、比利时、加拿大、丹麦、芬兰、德国、法国、爱尔兰、义大利、日本、荷兰、纽西兰、挪威、韩国、西班牙、瑞典、台湾与英国。

另外，将总部设立在上述18个第一级国家的企业，如果想藉由美国政府的全球终端用户许可（UVEN），而将AI晶片输往其他国家，必须要有75%算力留在第一级国家内，且其他单一国家的算力不能超过7%。还有，美国企业至少要有50%的算力留在国内。

第二级：以色列、新加坡、印度、马来西亚、巴西、印尼、墨西哥、沙乌地阿拉伯、阿联酋等，AI晶片的采购都需要申请许可，主要是防范中国藉由新加坡、马来西亚等地转运的方式取得AI晶片。

在受限制的第二级国家中，单一国家最多可采购5万个GPU，获得特殊许可的情况下，部分国家在两年内最多可采购32万个GPU。针对大学、研究机构、医疗组织等单位，采购算力相当于1700个GPU不需要许可，也不计入国家晶片的上限。另外，游戏机GPU有豁免权。

第三级：包括中国（含香港、澳门）、俄罗斯、伊朗、北韩、委内瑞拉、尼加拉瓜、叙利亚等23个国家，美国将禁止对这些国家出口先进AI晶片，把最强大的「封闭式AI模型权重」（closed-weight frontier AI models）纳入管制，除了具体的晶片硬体受限外，也不能装有运算能力强大的AI模型。

实施日期：将有120天的时间供公众提出意见，因此要观察拜登政府这次的临别秋波抛出AI分级制度全力防堵中国发展AI技术，川普政府上台后是否会买单或是调整。

影响：
有120天的讨论期，是否会重演2018年华为在禁令正式实施前，中国开始疯狂囤货事件？ ？ 当时华为囤了可能有三年的晶片，台积电也开绿灯在禁令实施前，加速帮华为生产。

美国的大型资料中心微软、Google、亚马逊可以透过申请，绕过AI晶片的出口管制规定，允许这几家大型资料中心企业在受美国晶片出口管制影响的国家持续部署算力和建置资料中心。
 

2024年几乎每1～2个月都会有三星HBM3E即将通过Nvidia测试通过的消息出来，很像是街坊邻居三不五时就会关心一下三星「肚皮有没有动静」、「什么时候能添个金孙」、「这次能一举得男吧！」，突然间三星在全世界多了许多「关心」他的公公婆婆（想必三星压力是顶天大）。一直到2024年下半，韩国媒体都还在放消息说：快了快了、马上、即将…会通过Nvidia认证。不过，三星在10月份的投资人会议中也透露双方合作延宕的讯息。

黄仁勋在CES 2025记者会上直接给出答案：三星的HBM需要全新设计，才能通过Nvidia对于HBM的验证。

老黄毕竟是非常懂得说会之道且情商超高的人，也补充说：三星是家非常优秀的公司，我相信三星能克服这些困难。 记者追问三星测试也太久了吧？ 黄仁勋回答更妙：韩国人总是比较急（impatient），但这是件好事，Nvidia使用的第一款HBM就是三星做的，相信他们最终一定能成功生产出来，就如同我相信明天是星期三！ （记者会当天是星期二）

目前SK海力士是HBM3E记忆体的主要厂商，2024年初8层HBM3E晶片量产交货，相隔仅半年，2024年下半就再度宣布12层HBM3E晶片量产，容量增加50%。自2013年，SK海力士开始供应从第一代HBM2到第五代HBM3E完整的HBM产品线。海力士的HBM4晶片预计2026年量产。

美光最新的HBM3E晶片，也成功打入Nvidia的H200供应链，而且公司也指出，2025年HBM晶片已售罄，被谁买光光大家心里应该都很清楚（最近换皮衣的那位！！）再者，美光的HBM4晶片也预计会在2026年量产的，应用在Nvidia的Rubin R100产品上。

眼看SK海力士和美光的HBM3E都开始与Nvidia配合，接下来新一代技术更是与台积电保持紧密的技术搭配，三星非常着急！但着急没有用，2024年着急了一整年，也还是没有通过认证，接下来要看2025年了。也有人说三星的HBM技术一直没做好，是因为早期销售市场以中国为主，当地对于HBM认证的要求不高，所以最后与SK海力士的差距越来越远。而现在，黄仁勋透露，三星的产品需要「重新设计」。

HBM除了用在现在最夯的AI服务器上，未来自动驾驶辅助系统ADAS对HBM需求也开始升温。 SK海力士已宣布，HBM2E已供应给美国自驾车公司Waymo，三星也表示将在2027年推出车用HBM4E。随着未来Level 5自驾车需要的记忆体容量、频宽等条件，已让目前的传统车用记忆体无法承担，因为未来自动驾驶技术会加入AI来增加应变和处理速度，因此也需要HBM记忆体。
 

连于慧 2024/12/18

AI和非AI造成全球科技产业极度悬殊的贫富差距，也反映在记忆体产业上！ 传统DRAM和NAND Flash乏人问津，高频宽记忆体HBM却是洛阳纸贵，原本在该领域脚步一直落后的台系记忆体厂，也决定高调出招！ 南亚科董事会宣布参与DRAM IC设计公司补丁科技的现金增资，以总投资额不超过新台币6.6亿元，现增后取得补丁38%股权。据了解，双方要一起开发类HBM技术。

补丁科技是何方神圣？ 补丁科技原本就是南亚科的子公司，由丁达刚创立。最早期，丁达刚曾在英特尔、贝尔实验室工作，1990年代回台湾后，次微米计画发展DRAM技术时，由美国回来的卢超群、丁达刚、赵瑚、毛叙、陈冠中等人一同实现了自有DRAM技术的量产，之后更是创立了钰创科技，而基于微米计画发展的DRAM自有技术也在1994年成立世界先进，当时世界先进就是做DRAM自有技术，一直到2004年才转型为晶圆代工至今。丁达刚在钰创成立初期担任过IC设计副总，也在南亚科工作过，后来成立补丁科技至今，一直是从事DRAM IC设计领域。

补丁科技研发的高频宽记忆体为HBLL-RAM，立体堆叠记忆体的技术做法和华邦的Cube、力积电/爱普的解决方案类似，都是不需要用到台积电的CoWoS封装技术。在应用市场面上，台积电、SK海力士、三星、美光的HBM＋CoWoS封装是锁定云端资料中心伺服器，而南亚科/补丁、华邦、力积电/爱普的解决方案比较偏向锁定边缘Edge AI领域，诉求是运算高性能AI计算时，能耗非常低。

据了解，南亚科以10nm DRAM制程和补丁科技一起针对客制化高频宽记忆体的合作，是要一起开发第二代的HBLL 2。业界人士分析，南亚科内部一直有开发设计这种客制化类HBM技术的团队，只是一直没有浮上台面，这次公开与补丁科技携手，可能是南亚科内部的类HBM技术开发团队进度还未成熟，同时补丁科技此时也有资金需求，因此双方决定一起开发类HBM技术，希望能加速AI应用技术的突破。

记忆体厂布局AI领域是一道不能回避的必考题。但是，如果直接去挑战HBM技术，等同是和美光、SK海力士、三星这几家DRAM大厂竞争云端资料中心市场，其技术门槛之高，需要投入资金之庞大，对于台湾记忆体厂而言，完全不实际，更何况三星这样的强势竞争者都可以屡屡受挫。

如何做出类似传统HBM，但可以不需要用到2.5D/3D封装技术，绕开台积电的CoWoS封装技术，是台湾记忆体厂商正在做的解决方案。更重要的是，台记忆体厂这样做法不需要最先进制程的技术，只需要用成熟的半导体技术就可以实现，差别在于容量密度和耗电，特别适合用在边缘AI领域。这种类HBM的做法，也比传统且真正的HBM记忆体便宜非常多，台厂也能利用高性价比的优势，来创造出一些客制化和特殊需求的市场，来开创蓝海。
 

连于慧 2024/11/10

台积电自2024年11月11日起，多数7奈米制程（包含7奈米）以下晶片将先暂停对中国客户投片，未来采取逐一审核取得美国商务部许可证的方式，来放行下单。该消息最早传出是停止所有中国7奈米以下客户的投片，因此被部分人解读为「假新闻」、「假消息」，事实上不算是停止投片，只是投片前先要先审查，再者也不是所有7奈米制程的客户都会被拒绝投片。这边想强调的是，很多最早期获得的消息细节，确实很难做到100%完全精准，但大方向没错，其实不应该以一句「假新闻」来评论或概括整个事件。
 



先来谈谈中国7奈米制程被暂时叫停的起源，这肯定与华为找了白手套迂回绕道拿到台积电7奈米制程产能脱不了干系。美国最近气氛很诡异，包括商务部主动公开GlobalFoundries自首在3～4年前出货给黑名单上的中国公司而被罚50万美元，美众院中国特别委员会近期又发函给ASML、应用材料、东京威力科创TEL、科林研发Lam Research、KLA等半导体设备公司，要求提供中国客户清单和出货细节，更提到让中国购买制造晶片的设备，等同是帮助俄罗斯取得武器，并威胁台湾安全。
 



看来在川普胜选确定再度入主白宫后，民主党拜登最后几个月任期的态度转为强硬，为的是不让川普上台后有太多把柄可以抨击，尤其是对中国的出口管制措施方面，接连爆发一连串的漏洞。
 



台积电针对中国客户在7奈米制程以下暂停投片，采取先审查发许可证的方式进行，有些人说是美国商务部要求，也有人认为是台积电为了在此敏感期间能更精准把内控做好，主动执行该策略。根据我们掌握的消息指出，美国商务部的人上周确实在台湾拜会几家公司，当然重点是会晤台积电高层。因此，在此时传出台积电暂停中国客户部分7奈米制程投片，我们可以合理推测，与美国商务部或主动、或被动的要求脱不了干系。 （我们比较倾向认为是商务部主动提出的要求，或是美方要求中国客户7奈米以下全部禁止投片，但台积电提议可以从晶片条件来把关，而非是全部都禁止。）
 



谈一谈台积电针对中国7奈米以下制程的客户，在投片前须先审批获得许可证，大概是有哪些限制？
 



根据我们掌握的消息，不会是所有7奈米以下客户都不能在台积电投片。首先，手机等消费类的产品没有影响，不在这次的管制范围，这次主要是管制AI类产品。 AI晶片分为训练和推理，比较可能被严加控管的会是AI训练晶片，像是GPU等，这是美国首要管制的对象！
 



AI推理晶片或许能逃过一劫，列入不受管制的名单范围，像是自动驾驶ADAS相关晶片会比较偏AI推理，主要是看到障碍物要做出判断，原则上不受限制，但也要个别晶片开发设计的细节和目的，以及是否为台面上被关注的公司，例如百度、腾讯、阿里巴巴等知名公司有机率会被特殊审核。
 



业界传出的版本有4个标准来判断7奈米制程晶片，是否需要美国商务部的许可证：

* 电晶体数目超过300

* Die size超过300

* 用HBM记忆体（HBM估计距离中国下一波出口管制名单真的不远了！）

* 用CoWoS封装（所有CoWoS封装产能刚好可以留给老黄？）
 



其实以上述四个晶片条件来看，AI训练晶片确实是四处碰壁。大数据AI训练晶片通常需要面积大、电晶体多、HBM用上来，估计之后的晶片都要经过许可证的发放。中国有四大云端平台：华为、百度、腾讯、阿里巴巴，其中华为本来就是被管制公司，但未来其他三家云公司在台积电开发晶片，可能都会被列为审核名单。
 



台积电部分中国7奈米制程以下客户，未来投片需要许可证一事，会产生哪些后续影响？
 



目前来看，美国想管控的范围是在AI技术上，更精准来讲是AI训练相关晶片，不会全部7奈米晶片都禁止。主要导火线当然是这次华为透过白手套获得台积电7奈米晶片，华为和其白手套的这次大胆操作，确实让中国许多需要先进制程技术的公司，都差点置于险境。
 



后续带来的影响是，中国AI和GPU晶圆代工国产化的脚步会加速。其实，今年早先就传出中国官方鼓励采购国产化GPU取代Nvidia，中国有两家晶圆代工厂被点名为GPU生产基地：中芯国际和上海华力微电子。虽然产能有限、技术瓶颈待克服，但看起来这次的7nm以下许可证事件，会让很多中国IC设计公司都产生担心，即使是不在这次管制名单中的公司，估计也会想想未来备案。
 



据了解，目前产能虽然有限但相对稳定的中芯国际，产能非常吃紧，未来会优先供货给三类公司：

第一：华为（基本上在中国，华为已经自成一格成一大类公司）

第二：CPU公司如海光、龙芯、飞腾等

第三：GPU/AI公司如沐曦、天数智芯、燧原（另外两大GPU公司壁仞、摩尔线程都已上黑名单）
 



中芯国际毕竟产能有限，业界认为除了早期采购的部份用来生产先进制程技术的半导体机台之外，应该也在同步与中国设备厂开发用于先进制程的半导体机台设备。经过这次，中国晶片国产化会加速且更彻底。拜登任期结束倒数计时，估计这几个月会密集对中国出招，以免等到川普上台后，有些出口管制的漏洞被他拿来说嘴，并用来作为检讨拜登政府之用。

台积电这次法人说明会一如市场预期再度交出好成绩，听出来分析师实在是挑剔不出什么毛病，顶多是问问AI需求疯狂是不是泡沫？ 还有反垄断问题、要不要买英特尔Foundry部门（果断拒绝），以下是台积电成绩单的几大亮点：
 



1. 魏哲家在年初提到，预计2028年AI伺服器的营收占比会达20%，但根据最新统计，台积电2024年第三季AI伺服器的营收占比已经来到15%，显示整个AI市场的需求比预期疯狂许多。 （台积电的伺服器AI处理器定义为执行训练training和推论inference功能的 GPU、AI 加速器和CPU，不包含网路/边缘/终端装置 AI。) 以台积电2024年全年营收超过892亿美元来看，AI伺服器晶片贡献超过130亿美元。
 



2. 有分析师询问：AI是不是泡沫？ 魏哲家表示，所有客户需求都是真实的，而且才刚开始而已，会持续很多年。
 



3. 针对分析师提到反垄断的疑虑，魏哲家表示，台积电上次法说提出foundry 2.0概念，认为整个晶圆代工市场要把IDM、wafer制造、封装、测试、光罩等全部算进来（把分母变大）后，台积电的全球晶圆代工市占率约30%。他强调：台积电确实很大，做得很好，但没有垄断问题。
 



4. 英特尔计画分割晶圆代工制造部门，台积电会考虑买下吗？ 魏哲家果断回答：不会，绝对不会！ （他强调，该客户是非常好的客户，给了sizable business！）









5. AI伺服器相关应用表现一支独秀，但昨天ASML才表示只有AI好，其他non-AI产品线仍在等待复苏。今天魏哲家对于non-AI产品的市况用了「stabilize」形容，可以解读为...有回稳迹象......应该是在用语也小心翼翼，不然又不小心帮其他公司办了法会！ （毕竟现在所有non-AI产品都苦哈哈的...获利被单一公司吸干.......
 



他也强调，虽然non-AI方面的PC和智慧型手机数量的成长仍处于低个位数，但以content来看，上面放了更多的AI晶片，从silicon area增加的角度来看是成长的。
 



6. 展望下一个五年（从2025年算起），台积电的表现会否如上一个五年这么精彩？ 魏哲家指出，这五年除了2023年以外，每年都有很好的成长，我只能说下一个五年会很健康，但目前没有长期的CAGR预测值可以分享。
 



7. 台积电前三季营收达到631亿美元，预估第四季营收介于261亿～269亿美元，意即台积电2024年营收将超过892亿美元，营收年增率达到30%，超过之前宣布的年增25%。
 



8. 第三季毛利率57.8%，比之前预估的53.5～55.5%还要高，更较第二季增加4.6个百分点，主要是受惠 3 奈米和5奈米制程的整体产能利用率提升。展望第四季，台积电预估毛利率57％～59%。
 



9. 2024资本支出会微幅高于300亿美元，2025年资本支出再成长。台积电指出，每年的资本支出规划都基于未来几年的成长预测，且是基于长期的结构性市场需求。
 



10. 2奈米制程的需求：许多客户对2奈米有兴趣，比3nm客户询问度还高，同时A16制程对AI伺服器晶片非常具有吸引力。
 



11. 日前ASML提到有逻辑产业竞争激烈，某些晶圆代工业者的制程微缩成长速度放缓，让业者开始讨论台积电在采购设备和材料上的议价权bargaining power变强的问题。魏哲家解读：我不会用bargaining power这个词来形容，台积电和合作伙伴是work with them和working together。
 



12. 美国亚利桑那州厂房：第一座晶圆厂于今年4月进入N4制程工程晶圆生产engineering wafer production，良率很好，这是非常重要的营运里程碑，第一座12吋晶圆厂将在2025年初开始量产，台积电有信心其品质和可靠度可以与台湾晶圆厂相同。亚利桑那州第二座晶圆厂计画于 2028 年开始生产，第三座晶圆厂将在2029年底进行生产。
 



13. 日本熊本厂：第一座特殊制程技术晶圆厂已经完成了所有制程验证（process qualification），将于本季开始量产。熊本第二座特殊制程技术晶圆厂已经开始整地，兴建工程计画于 2025 年第一季开始，生产在消费性、汽车、工业和 HPC 相关应用的晶片，并预计于 2027 年底开始生产。
 



14. 欧洲德国Dresden厂：今年 8 月举行动土典礼，这座晶圆厂将以汽车和工业应用为主，采用 12/16 奈米和 22/28 奈米制 程技术，计画于 2027 年底开始生产。
 



15. 台积电对于海外厂的总看法：在今日破碎全球化环境下，包含台积电和所有其他的半导体制造业者在内，海外晶圆厂成本都更高。台积电会运用领先的制造技术和大规模制造基地的根本优势，成为最高效和最具成本效益的制造服务提供者。

 

连于慧 2024/10/8

2024年是鸿海成立50周年，董事长刘扬伟在「鸿海科技日」(HHTD24)媒体联访时表示，未来AI服务器的生产制造趋势会走向「主权服务器」（ Sovereignty Server），也就是在地化生产，个别国家都会想拥有AI服务器的控制权，AI服务器用于哪一个国家，就要在那个地方生产制造。


这样的概念类似「主权AI」（Sovereignty AI），倡导特定政府或组织对于AI技术和相关资料具有控制权。当今的半导体芯片产业也是类似情况，自从COVID疫情发生导致晶片「断链」，加上中美科技战，全球半导体生产走向「local for local」的操作方式，美国、日本、德国、中国都要建立自己属于自己国家的半导体供应链。
 



刘扬伟进一步解释，因为AI服务器上的AI软体和资讯，往往会和个别国家的安全资讯机密相关，因此AI服务器供应链也开始推动在地化生产。



近期有关Nvidia的新世代Blackwell系列GPU传出很多生产上的问题，恐影响资料中心客户的交货时程。刘扬伟认为，鸿海对于整体供应链的掌握度十分高，AI服务器具有垂直整合优势，因此对于外面这些传言没什么感觉。


关于Nvidia的GB200系列AI服务器，鸿海会是全球第一个出货的供应商。刘扬伟指出，鸿海对于AI服务器的自制能力很高，除了GPU和CPU之外，其他80％～90%的零组件包括模组、板卡、机柜、交换机到AI资料中心等等，都可以自己掌握、生产、出货，成为第一个量产出货搭载超级晶片的AI服务器供应商。
 



另外，刘扬伟也指出，市场对于AI服务器仍旧是非常「疯狂」，集团已经在墨西哥建设一个「非常巨大」的AI服务器工厂，符合未来「主权服务器」概念下的在地化生产趋势。预计墨西哥的巨型工厂和AI服务器产能，将主要服务北美的资料中心客户。


在科技日HHTD24中，鸿海也心亮相电动MPV的MODEL D，以及小型巴士MODEL U。
 



Model D是首款电动正7人座MPV，搭载最新平台，并配备主动式悬吊系统、后轴转向系统，回转半径只要5.5公尺。同时具有800V电能架构，充电10分钟即可跑350公里，动力部分则有250匹单马达后驱、440匹双马达4驱选择，最大续航力可达800公里。





Model U是小型巴士，则是专为狭窄城市巷道及偏远地区而设计的「中型电动巴士」，搭载先进的电子控制系统和ADAS系统，使驾驶体验更加安全和舒适。与此同时，优化车体结构和空气动力学设计，实现了较长的续航力。

过去曾是张忠谋口中的两只「700磅大猩猩」的英特尔与三星，前者在COMPUTEX期间CEO积极巡摊位与下游OEM厂搏感情; 另一家三星则是SEMICON Taiwan期间，与台积电高层坐在台上华山论剑谈AI，两家公司高层中间还特别隔着一个Google代表，微妙的距离看上去是「友达以上，合作未满」！
 





在「AI晶片世纪对谈」中，作为论坛主持人的日月光执行长吴田玉话锋犀利指出：你们看这AI商机多大、多美好，迫使我们得跟韩国的朋友（指同在台上的三星）来讨论AI这个议题。话一说完还不忘问台积电共同营运长米玉杰「我这样说有太超过吗？」
 



他也不断抛出同一个议题让大家思考：今日我们对AI的投资如此巨大，包括三星、SK海力士、台积电在硬体制造上高度资本密集的投入，还有先进封装、设备材料行业极力往前冲，但最大的受益者却是美国，且前方回收之日十分漫长。
 





三星记忆体业务副总李祯培Jung-bae Lee认为，现在只是投资播种期而已，呼吁要有耐心。
 





确实，在AI时代已经明显落后的三星，不但需要展现耐心极力追赶，更对劲敌台积电努力抛出橄榄枝。其实，就算三星想选择「躺平」...大客户Nvidia也绝对不会允许！
 





只是，进入HBM4技术世代后，三星面临的压力会比以往更巨大，因为要面临记忆体和逻辑两大劲敌SK海力士和台积电的携手合作。








从HBM4技术开始，记忆体与逻辑之间的边界开始被打破，台积电更是直接崭露跨足记忆体的雄心，与SK海力士宣布合作共同开发HBM4记忆体，将于2026年正式量产。
 





在HBM领域已经落后的三星，眼看SK海力士和台积电合作，心中着急自是不言而喻，在SEMICON TAIWAN 2024中，三星表示，HBM4合作将不限于自家晶圆代工厂，对台积电挥手的意图十分明显。
 





翻开台积电的历史，身为半导体常胜军的张忠谋，DRAM一直是他的魔咒。台积电在1994年主导成立世界先进做DRAM，却在2000年之后宣布退出，从此专注在逻辑制程领域，不碰记忆体。
 





没想到在20年后，AI这股飓风让台积电顺理成章打开记忆体大门，更与一向是对立面的韩国，并肩作战成为技术盟友！
 





为什么HBM会需要台积电逻辑制程技术的帮助？
 





HBM的架构是将DRAM晶片堆叠在Base Die（基础裸晶）之上，再用矽穿孔TSV技术结合，之前HBM的Base Die是用DRAM制程做，但从HBM4开始，考虑到需要更强大的运算功能和传输速度加快，HBM的Base Die需要改成用由先进逻辑制程生产。而SK海力士没有逻辑先进制程，因此需要与台积电合作，预计双方合作的HBM4产品会用到台积电的5奈米制程。
 





李祯培在「AI晶片世纪对谈」论坛中也指出，为了打破限制，HBM必须加入逻辑处理的技术，提供客制化HBM，现在三星HBM4的Base Die已经交给晶圆代工厂。
 





他更强调，HBM4技术世代后，记忆体业者、晶圆代工厂、客户三方之间的合作越将更为紧密，而三星本身有记忆体、晶圆代工等业务，可满足客户一条龙式生产服务。再者，三星记忆体已准备好Base Die的IP解决方案，可以提供给客户自行设计，保持代工服务弹性，因此未来合作并不限于三星自己的晶圆代工厂。
 





SK海力士社长金柱善（Justin Kim）也出席了大师论坛，表示2024年以来已经来台湾十次了！ 至于为何而来，台下听众皆是会心一笑。
 





SK海力士与三星一同出席SEMICON TAIWAN 2024举办的大师论坛，是这两家韩系记忆体厂首次在台湾同台竞技，目的都是拉拢台湾的半导体产业供应链。
 





这要感谢AI时代，把台湾产业链的重要性提升到另一个高度与层次，让台湾成功掌握PC、智慧型手机时代后，又站在AI时代的浪潮顶峰！
 





金柱善表示，台湾和南韩之间要密切合作，能彰显高度价值，不仅是对眼前业务有利，也是为了因应解决前方挑战而共同努力。
 





他也表示，SK海力士在HBM领域享有最高的全球市占率，HBM3E是市面上最具主导地位的产品，预计9月就会推出12层堆叠的HBM3E产品，应用在AI伺服器上。同时，SK海力士的HBM4也在研发中，将配合客户量产时程，在结合自己HBM技术和台积电的先进制程代工，将会诞生无与伦比的产品。